Ključni prihvat:
-
Otvoreni interes za Bitcoin Futures and Options izbacio je na 96 milijardi dolara, što je naglo u odnosu na 2022 razine.
-
Povećani špekularni utjecaj goriva BTC -ovih bikovskih propadanja, ali također povećava rizik od kaskadnih likvidacija, podsjećajući na volatilnost 2021. godine.
-
Stablecoin-marginirani kolateral sada dominira nad kripto-marginiranim pozicijama, pomažući u ublažavanju šokova volatilnosti usred pojačane trgovačke aktivnosti.
Bitcoinovo tržište derivata, koje naređuje 96,2 milijarde dolara otvorenog kamata (OI), spremno je oblikovati dinamiku cijena svaki put kada BTC trguje blizu svih maksimuma. Dok je Bitcoin (BTC) OI trenutno smanjen sa vrha od 114 milijardi dolara, još uvijek je pao na razinu 2022.
GlassNode je istaknuo da je uvođenje američkih Spot Bitcoin ETF -a u siječnju 2024. ubrzalo ovaj trend. U 2023. fluktuacije otvorenih kamata bile su relativno ukroćene, ali post-ETF, 30-dnevne promjene postale su nestabilnije, što odražava tržište koje je sve više pokrenuto za trgovanje.
Omjer realiziranog utjecaja na ograničenje, koji je sada 10,2%, svrstan je među 10,8% dana trgovanja od 2018. godine, signalizirajući pojačanu špekulativnu aktivnost koja bi mogla i dalje pokretati cijenu jer Bitcoin lebdi blizu svih vremenskih maksimuma.
To bi moglo pojačati Bitcoin cjenovni potencijal, pokretanje brzih skupova prošlih razina ključne otpornosti na 111.800 USD i povećanje likvidnosti, kao što je uočeno u podacima Binance Futures, gdje napreduje većina sudjelovanja trgovca.
Kao što je ilustrirano, u svibnju 2025. Binance je postigao izvanrednu prekretnicu, zabilježivši 1,7 bilijuna dolara u količini trgovanja budućnosti, najveća mjesečna brojka 2025. godine. Ovaj porast aktivnosti signalizira snažan val tržišnih nagađanja i angažmana, značajno doprinoseći Bitcoinovom zamahu na početku Q2.
Ipak, ta ista poluga nosi oprez. Rizik od kaskadnih likvidacija i dalje se pojavljuje velikim, što potencijalno pokreće oštre padove cijena, kao što je svjedočio u sudaru 2021. godine, potaknut isparljivim kripto-marginiranim položajima.
Međutim, GlassNode je napomenuo da tržište pokazuje znakove zrelosti. Od kolapsa 2022 FTX, kolateral Stablecoin-Margined prešao je kripto-marginirane pozicije, sada dominirajući otvorenim interesom. Ovaj pomak smanjuje volatilnost kolaterala, nudeći tampon u odnosu na tržišne šokove.
Povezano: Bitcoin ‘Slabe Hands’ Prodaj 15K BTC -a pri gubitku: Jesu li BTC najniže ispod 100K $ sljedeće?
BTC-USDT omjer futures poluge točaka na volatilnost
Podaci Cryptoquant-a pokazali su da se omjer BTC-USDT futures utjecaja s obzirom na otvoreni interes polako povećava u blizini svog vrha od početka 2025. godine. To potvrđuje gore navedene povišene zabrinutosti na tržištu, s tim da je Bitcoin krenuo u stranu iznad 100 000 USD tijekom mjesec dana.
Isto tako, kripto analitičar Boris Vest istaknuo je da se trgovci pripremaju za kretanje u bilo kojem smjeru. Analitičar je napomenuo da, iako se kratki položaji i dalje povećavaju na binanci, omjer između duge i kratke prilično je uravnotežen, što je zaključeno od uobičajenih stopa financiranja. Trgovac je rekao,
“Unutar raspona od 100.000 do 110 tisuća dolara, većina trgovaca naginje se kratkim pozicijama. To povećava šanse za pomicanje u suprotnom smjeru. Moguće je da se veći igrači tiho akumuliraju u ovoj zoni.”
Povezano: Bitcoin bi trebao sadržavati 100.000 USD jer se sezonalnost Q3 predviđa bočno trgovanje
Ovaj članak ne sadrži savjete o ulaganju ili preporuke. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik, a čitatelji bi trebali provesti vlastito istraživanje prilikom donošenja odluke.
